新浪财经讯　5月25日，2019第五届全球私募基金西湖峰会在杭州举行。分论坛三“新科技、心思慕——金融科技赋能智慧私募的创新与实践”环节，云纪网络董事长宋加勇发表主题演讲。

以下是实录：

宋加勇：尊敬的各位来宾，尊敬的刘总裁，汤总，大家下午好。

我是恒生电子云纪网络的宋加勇。首先感谢主持人对我的介绍，我也简短一分钟介绍一下于鹏，于鹏也是云纪网络解决方案专家和售前专家，对整个私募业务特别是跟金融科技的结合非常熟悉，在私募行业很当人叫他于老师。接触私募非常多。

感谢恒生电子刘总裁前面做的整体介绍，其实从另外一个角度也是向整体私募行业或者私募生态发出一个强有力的声音，恒生电子在聚焦，把公司应有的这些资源已经在聚焦投向私募行业。

另外也感谢汤总非常重要这样一段解析，既说到私募行业这样一个空间，未来或者现在正在做的，能力程度大的资产管理行业，财富管理行业重要的一支力量，同时也面临很多的挑战。可以引起大家的思考。

接下来的时间由我跟大家共同交流下面这样一个话题。刚才汤总PPT里面有一段说系统化。如何能够助力私募行业，或者说如何能够帮助私募基金能够用更创新，更优化的这样一种解决方案能够助力更合规运营、更好的控制风险，如何能够更加助力这个话题由我下面跟大家做一个交流。

如何做到？不得不说先从恒生电子这样一个历史跟大家做一个简单的介绍，分传承、创新、开放、合作、合规这几个题目入手。

大家知道恒生电子其实1995年开始成立的时候，它是从证券的经纪业务这样一个领域里面入手的，1995年开始，1999年随着公募基金的成立，其实由做传统经济业务转向公募基金或者整个资产管理这样一个行业，2000年开始进入保险的资管，2001年银行的才分管理，2002年信托行业的投资业务，2008年银行投资业务，2014年开始期货行业的资管。到2015年销售端的整体解决方案。从这里能够看出来说恒生也是这样一个发展的逻辑，一直在20年其实就是在耕耘大的资产管理和财富管理这样一个行业，也是从一个行业到一个行业慢慢的发展起来。所以目前整个恒生业务版图大家大资管主要收入领域从一个行业一个行业深入经营发展的这样一个逻辑。2019年开始，我们开始聚焦在通过恒生子公司云纪网络这样一个载体，利用恒生电子这么多年服务的经验把它传承能够聚焦在私募行业，私募基金做综合的技术服务。这是一个非常核心的传承。

从整个金融科技在引领资产管理行业，其实资产管理行业既然传承过来，资产管理行业其实经过20多年的积累，其实已经发展到一个第三、第四这样一个阶段，大部分现在资产管理已经着力于建设第四个阶段，当前阶段智慧金融的阶段，但是其实他们从最早20年之前，10几年之前其实逐渐的开始积累，从最早的信息化慢慢的互联网化，到现在逐渐数字化，是这样一个相对漫长的过程，从它的整个投入和时间，无论时间成本还是资金成本，其实它都是这样一个相对漫长这样一个过程。显然我们如果还是依然按照传统的资产管理行业去建设私募行业的信息系统化，其实肯定到目前来看是发挥不了什么优势的，如何能够通过一些后发的优势，我们能够尽快在资产管理这个行业里面整体提升私募基金的水平，并且能够尽早的进入到我们同步进入到智慧金融这样一个阶段。

如果再来看，如果说理想是比较丰满的，现实其实还是比较骨干的，对整个私募基金行业信息化，其实目前绝大部分还依然处在一个起步的阶段，大家应该身有感触，其实很多公司目前存在大量的手工操作，不论是从你指令的下达还是最终的交易，甚至到投中投后整个运营风控，很多公司其实还是基于低的阶段，并且可能还有很多其实通过手工来进行操作的。

刚才说的从整个交易的环节，从运营环节也是这样，还是很多通过Excel表统计，不管通过估值获取，还是整体的报送，整个相关业务流程里面，也是大量的有手工的工作在做。如果简单总结目前在整个私募行业里面，还是非常现实存在很多痛点的。

比方说整体的公平交易，还是一些整个风控体系也比较难实施，交易这一块依然有多终端这样一个现象。包括你的估值相对是滞后，并且是分散，这样一些问题如果简单总结一点，目前存在终端多，业务多，效率相对比较低，而且容易出错，这是目前整体这样一个现状。

云纪网络是做什么？目前我们为私募提供一站式这样一个服务平台来解决刚才讲的不管是从投资，还是运营，还是风险管理，量化交易，从各个场景里面有一个统一的服务平台，为私募可以提供一站式的服务。

在整个平台里面可能有几个相对比较关键的，简单展开一下。第一个在资产管理业务里面，我们现在叫OPLUS这样一个平台，OPLUS可以解决整个私募一个资产管理的综合服务，从前面的产品管理，资产单元的拆分，投资经理的管理到账号体系的管理，到整个业务的拆分，到通道的管理，这些可以一站式的可以做到和通道直接的相连，当然这里面可能跟2015年之前有一些差别是说我们有专门中间涉及到比较严格的风控体系，可以让在通道认可授权的情况之下可以做到这样一些接入。

最近我们也跟相关的一些通道，一些券商也在积极的在针对协会出的指引办法，也在做相应的准备，不论是对系统解决方案这样一个形成，还是整个报送流程现在都在做这样一些沟通，也是为了方便后面大家在做接入过程里面，能够怎样更方便的做这样一个对接。

说到资产管理，这里提到三方接入今年有一个非常重要的征求意见稿，整个恒生围绕这样一个征求意见稿，围绕如何合规的接入，你的解决方案怎么能够完成事前事后的风控，既能够提高这样一些效率，又能够符合监管的要求，合规的要求。这是现在云纪网络核心做的工作之一。

另外在I私募平台里面，提到比较多如何助力量化交易这样一个私募群体，你的策略、安全和券商通道之间的连接，这些方面专门有一个叫Pbox助力私募高频量化服务，里面可以通过相应的接口，可以把你的策略和算法能够在这样一个体系里面可以做到合规高效的运转。

除了刚才讲的核心不管高频交易，低频量化，还是整体的多投交易，从整个正投类的投资平台来看，可以通过OPLUS和PBOX解决大量的问题，对整体的合规运营来看，对目前私募基金来看，就整体的合规运营也是目前我们的一个痛点，也还有大量的手工工作，这个现在有一个CBS，也是I私募平台上面三大板块之一。从这一端为投资人提供整体的资产查询信息披露，对那端通过数据中心分析数据结果，两端的数据得到匹配，通过合规的中台把业务流程和整体两边的东西可以合规的匹配起来。

刚才其实总体是一种创新的模式，在老的资产管理行业里面，可能大家更多传统的信息系统建设办法，先建各自的业务系统，我上什么业务就用什么模块，我可能要自建机房，包括灾备要自己去考虑，还有整体要建自己的运维体系，传统的资管行业是这样的。对私募基金来说，也有一种新的服务模式，这也是比较大一个创新，说不再按照公众模块来收费的模式，对云纪网络服务私募基金这个行业，采用的是平台功能的开放模式。我要建一个服务平台，这个服务平台不再像原来这样一个一个的系统建设和按增值模块收费模式，何种方案可以帮助大家不再采用低级或者高成本低效率自建机房这样一个运营模式。包括在运维上面采用新的运维体系，如何提高效率核心成本，除了整个产品的创新之外，在整个服务模式上面也做了跟以前非常大的变化。

另外商业模式，传统在其他行业里面更多采用的是弹性的收费模式，我是单次采购，服务费+新增模块这样一个模式。目前在这里面采用的固定收费的模式，几乎现在也在努力，也在找一些资源，争取要把整个私募基金的建设成本和传统老的建设成本能够降到十分之一这样一个水平，让整体的信息系统建设成本的门槛可以降低，可以让我们在业务规模、产品规模相对初期阶段就可以借助这样一个服务平台。

总体来看云纪网络，它不是一个软件销售公司，或者说它是从传统的软件集成这样一个模式，在往平台服务提供商这样一个模式在转，如果还是传统的软件集成模式，相信恒生电子就不用再去成立这样一个子公司来做了，这是一个最大的区别。所以平台服务提供商更在乎的是我们主动服务能力，整个系统的平台化和资源开放合作的这样一个原则。

所以前面刘总一直在讲API，其实整体I私募平台的策略，或者整体的原则其实开放合作这样一种原则。因为对于整个私募基金来看，它本身的合作就是一个开放式的，所以今天在座的各位不完全是咱们的私募大老，也有财富管理、券商、期货公司、托管行，从整个来看其实就是生态，如果前面为私募基金赋能，同时怎么为私募基金行业的赋能，为整个生态的赋能，一方面通过技术接口的方式，可以跟托管方怎么数据打通通过API的方式，怎么跟交易所的快速行情跟这个平台快速对接，如何能够把FOF要求这样一些策略筛选对基金这样一些数据筛选这样一些模型和策略要求能够嫁接在这个平台上。如何让一些专门提供算法服务商他们特有的能力能够嫁接在我们这个平台上面。另外如何把其他的为私募基金有效服务的，有特色的，有能力的这样一些第三方服务商，也如何和我们一起通过基础平台，当然前提是数字化基础之上能够更好的服务于私募这个行业。所以我们是开放这样一个平台和开放的心态。这里面如果举个例子，非常重要的合作伙伴是券商，这里面可以看到，如果聚焦在券商合作里面也是开放式，量化这一批群体如何跟群上来助力私募高频化的业务。前面提到说Pbox系统，我们部署在证通的机房，那样有一个更好的网络环境，同时跟交易所互相连接，这边跟私募客户在高频量化可以更专业化，更符合私募要求一个基础的平台，这里可以对接算法，对接策略。部署的方式不同，它是部署在证券公司的。

另外目前私募里面还有非常大的群体是投顾产品，这是目前跟证券公司跟信托公司在探讨投顾产品未来高效的接入方案。

原来因为私募顾问特别是信托的模式不允许直接进券商，所以在这里面进行转换，通过券商在里面做一个综合风控的主体，让这样一个投顾模式也可以高效的通过API的方式来进行实现。另外一个很重要的场景FOF、MOM。怎么样让这样一个配置能够数字化，能够在我的系统上面在我的平台上面，能够长成FOF和MOM这样一个模式，让更多的FOF和MOM不在单纯类似于净调看你过往业绩，而是我有一个平台可以不断去沉淀，这样让大家都能够看见。

当然还有一点是合规，我们降低门槛，我们改变服务模式。有新的运营模式和服务模式，刚才讲到投顾模式，策略，三方接入其实都是跟监管部门也在保持一个相对紧密的沟通，在这样一个严格合规要求情况之下做这样的创新，合规运营是整个过程的运营，整个交易和监管，包括防配资这些方面在整个平台里面都有考虑。

恒生电子从2019年开始把所有公司资源聚焦在私募这个行业，其实本身私募这个业务应该从2016年开始逐渐在做，只不过原来资源相对比较分散，这是两年下来一些合作的合作伙伴，接下去也会跟它们在一起，包括跟在座的各位在一起，我们会更加专注于I私募服务平台，打造I私募服务平台，也能够让各自的优势能够在这样一个平台上面能够更加充分的发挥，不管是你的投资能力，还是策略能力，还是托管服务，还是类似于咨询服务都是在这样一个平台上面，最终为我们整个私募客户能够提供一站式的服务。

如果把整个私募基金分成几个阶段来进行建设，刚才我讲的可能大部分是第一阶段和第二阶段，我的基础设施如何通过一种更高效这样一个方式去围绕着做第一阶段和第二阶段的工作。同时也在做未来整个I私募平台里面，除了整个交易和运营刚才讲的比较多之外，现在目前也在跟我们的一些合作伙伴在一起在做类似于在智能投研，智能营销，在整个AI这个部分，一方面结合恒生电子母公司的研究院类似这样主体的研究成果，同时跟我们目前在行业里面比较有想法，并且比较有投入的合作伙伴也在做这方面的合作和探讨。包括如何把这样一些产出，通过我刚才说这样新的服务运营方式，也是通过I私募的平台，能够输出到私募基金这个行业，这就是整体云纪目前做的一些工作。在这里跟大家做一个分享。

总之如何能够高效，如何能够助力于私募基金良性合规长远的发展，这是云纪网络这样一个己任，后面也有我们的合作伙伴针对刚才讲的整个生态里面其他的环节会逐一做一些介绍。今天的介绍就这些，欢迎大家给大家多提意见。谢谢大家，祝大家投资愉快，业绩长虹。谢谢！

责任编辑：常福强