千乘资本熊伟:坚持“三不投”法则 聚焦工业科技领域
千乘资本 · 2020-06-17 16:23:21 · 热度:加载中...
目前,千乘已投的项目中,有1家已经在中小板上市,另有1家正在科创板排队,未来两到三年里,还有9家公司计划将申报IPO。

6月15日起,深交所正式接收创业板在审企业IPO申请。与此同时,6月以来,科创板IPO的审批进程亦明显提速。

千乘资本创始人熊伟在接受《证券日报》记者专访时表示:“去年科创板设立,以及今年创业板注册制的提速,对于创投机构来说都是重大利好,通过解决创投机构退出渠道不畅的短板。由此形成正向循环,最终将促进创新型科技企业的发展。目前,公司已投的项目中,有1家已经在中小板上市,另有1家正在科创板排队,未来两到三年里,还有9家公司计划将申报IPO。”

曾在华为工作多年的熊伟,2008年进入创投领域,从投资经理开始,5年的时间升至达晨创投合伙人。在达晨期间,他投资的迅游科技、兆日科技和道通科技等给投资人带来了高额的回报。

2016年3月,熊伟创办千乘资本,聚焦工业科技领域的垂直型、专业化早期基金。在熊伟看来,投资工业转型升级具备“天时地利”的优势。“国内低成本劳动力优势正在加速减弱,能源资源约束日益趋紧,落后产能过剩、先进产能不足等都困扰着工业企业的发展。作为我国经济发展第一大支柱的工业领域,目前多处在早期阶段,自动化、信息化程度低,急需数据驱动的智能化改造。”熊伟对《证券日报》记者表示,“目前的工业环境和技术条件已经成熟,足以支持工业转型升级的落地。一方面,中国已成为制造业规模最大的国家,在全世界的占比达到35%,技术应用的场景前所未有的广阔;另一方面,硬科技和软科技的条件也都具备。比如,传感技术的普及、5G网络的加速建设,机器人在越来越多场合的运用,以及中国云设施和计算资源的领先优势等。”

凭借着丰富的产业经验,熊伟对产业发展的路径有着较好的认知,通过自上而下的研究驱动,往往能够系统化的梳理产业投资机遇。熊伟对《证券日报》记者表示:“数据重构产业是千乘的核心投资理念。工业作为产业的子集,因为场景简单、新技术更易落地等原因,成为技术成熟后商业化落地的第一站。当下千乘的投资逻辑和跑道的选择就是工业互联网的基础设施。”据熊伟透露,千乘2016年成立的专注工业互联网领域的基金,账面回报已近4倍。

具体到投资领域,千乘资本主要投资智能制造、工业物联网和工业智能三个领域。其中,智能制造和工业物联网领域包括垂直行业先进设备、机器人、整体解决方案,以及数据采集端传感、芯片、集成化程度高的设备;工业智能领域则包括AI+Bigdata+Cloud的工业场景落地等。

“我们在选择投资标的的时候,考虑的三个最重要因素,一是公司所在的行业要够大,且要有特色;二是行业拐点已经出现,具备极佳的投资时机;三是毛利要高,所处的行业目前仍处于蓝海。”熊伟总结投资理念时如是说道。在此理念的指导下,千乘资本形成了“三不投”法则:不熟不投、非大赛道不投和无高回报不投。

2018年以来的资本寒冬,VC/PE募资骤降,身处创投圈的熊伟也有切身的体会。他告诉《证券日报》记者:“从2017年开始一直到2018年上半年,我们基本上在收缩,没怎么投。当时整个市场的泡沫太大了,很多企业的估值都偏高,根本下不了手。”

熊伟认为,随着行业经历了一轮洗牌,现在投资的情绪化已经平复,像他们这样专注产业的创投反而迎来了机会。“随着整个创投行业进入低潮,这时候好企业估值就慢慢下来了,我们可以有更多的机会挑选真正优秀的企业。”熊伟对此表示。

熊伟强调:“在注册制下,监管力度也必须相应加大,特别是对于造假的上市公司,处罚力度必须大到无人敢造假,只有这样,才能保证注册制的长久发展和市场的持续正向循环;同时,中介机构也要真正承担起保驾护航的责任,严谨对待。当然,这也倒逼创投企业,从投资开始就要了解清楚公司的真实情况,投真正有持续发展价值的公司。”

图说:千乘资本创始人熊伟接受《证券日报》记者专访

(编辑张伟乔川川)

备注:文章转载自钛媒体公众号,内容略有改动。

本文来源:千乘资本