今日(5月22日)A股三大股指低开后，全天弱势震荡盘整，呈现脉冲向下态势。午后稀土永磁板块异军突起，焦作万方、博云新材等个股涨停，金力永磁、五矿稀土、银河磁体等多只个股表现突出。

据第一财经报道，新能源汽车市场回暖，提振稀土下游永磁材料需求，另据测算，稀土“十三五”国储剩余额度中重稀土氧化镝、氧化铽分别占2019年产量的52%和190%，一旦收储计划如期施行，将对供需和价格带来较大影响。

天风证券认为，重视战略资源中重稀土强弹性。中国仍是全球最主要稀土供给因素，缅甸扰动持续，全球疫情背景下战略资源属性强化，中重稀土弹性更优。 　　近期，中信证券指出，黄金和稀土均为近期有色板块的投资主线。中长期看，财富效应和货币效料将支撑美元金突破历史新高，稀土板块的战略价值料将带动估值从目前历史低位逐步抬升，坚定看好当前时点的配置机会。

关联机会：黄金概念

中泰证券指出，短期扰动不改产业趋势：1)黄金迎来“流动性危机+通缩压力”双缓释，上涨键重启，进一步宽松预期下，续创新高可期；持续推荐；2)基本金属或将继续承压，价格已跌破成本线，关注后续逆周期调节；3)新能源上游原材料钴锂铜箔铝箔磁材等，短期或将仍面临供需双弱，但“价格历史底、企业盈利底、产业政策底”恰提供了底部布局机会，中长期三年景气上行周期大方向更是不变。 　　延伸机会：有色类周期板块

川财证券表示，采用螺纹+水泥行业指标验证基建+地产需求强度；采用铜、铝、不锈钢行业指标验证基建和制造业需求强度；采用PVC、玻璃需求指标验证房地产竣工需求强度。得出以下结论：1)2020年4月份以来的需求恢复几乎主要依赖于基建；2)基建需求全面开花，包括交通运输、电力等多个行业需求正在加速，中西部需求更为亮眼3)房地产开工和竣工均表现一般，竣工修复逻辑验证等待下半年；4)制造业订单整体低迷但情绪改善，二季度多个工业品均见补库。

川财证券进一步分析，复盘历年基建，此轮托底看好建筑、建材和电力相关有色板块。近年基建托底主要有四轮：2008-2009年；2012年；2015-2016年；2019至今。前三次托底政策更多为普适性宽松，地产类上下游标的涨幅更靠前；但此轮托底政策目前基建指向性更强，建议关注建筑、建材、电力相关周期板块(铜、铝、不锈钢等)。

(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

(文章来源：东方财富研究中心)