企名片资讯|区块链技术上的数字资产市场之战〡水木资本原创

二十年前的千禧之初，互联网技术的快速普及迅速变革了全世界的信息传递方式；而今天，作为人类历史上第一个及唯一能从底层解决信任问题的技术，区块链技术也正不知不觉地在全球各个角落生根、潜移默化地变革着价值的传递方式及交易模式。

比特币这一数字资产，或许是最早帮助大众接触及了解“区块链技术”的重要“代表”，它也正成为全球的机构及个人投资者进行资产配置的关键“工具”。

有机构数据统计表明，截至2019年10月，全球资产总量为700万亿美元，其中数字资产仅占0.035%，但也已达到了2450亿美元的巨大规模，而比特币作为最有代表性的数字资产，其单一市值占比就超过了66%；由此可见，合规比特币产品及基于比特币的资产管理产品的市场可期。

而由《共享财经》所发布的《数字资产市场发展白皮书（2018）》（下称“白皮书”）对数字资产市场规模的统计则更加激进。“白皮书”表示，数字资产市场在牛市顶峰阶段（BTC价格最高曾接近2万美元）的总市值曾最高涨至8341亿美元，其规模一度匹敌苹果公司；到2018年中旬，其总市值约达到3316亿美元，紧逼JP Morgan的3643亿美元、远超Visa集团的2672亿美元。

经历2017年后的大涨大跌及各国监管政策的陆续放出，或许这个市值才是数字资产市场在今天的真正状态。与此同时，区块链技术赋予了数字资产及其相关资产管理产品天然的全球化属性，因此，全球数字资产市场整体规模增长潜力巨大。

从数字资产的交易端来看，“白皮书”认为，“数字资产交易所作为重要的流量入口”，其盈利模式多样化且盈利能力较强，由此竞争也将日益激烈。据TokenInsight所收录的全球295家交易所的数据统计显示：2020年第一季度，全球数字资产总成交量达6.6万亿美元，环比增长104%；2020年第二季度，数字资产现货成交总量为5.4万亿美元，较2019年同比增长25%（见下表）。

（来源：本文统计整理，数据源来自TokenInsight）

在2020年初这场突如其来的全球新冠疫情对世界经济造成断崖式打击的同时，数字资产的交易市场却似乎仍以自己的节奏在“稳步”向前。尽管二季度较一季度的总交易量有18%的下跌，但其长期态势仍是健康向好的。BTC与美国股市的联动特征，似乎也暗示着热钱或许在美股与数字资产市场中进行了一定规模的切换，一部分资产配置正悄悄地从传统金融领域转向数字资产领域。

同时我们也看到，数字资产交易规模的扩大、交易所的竞争加剧也带来了基础设施的不断成熟。区块链技术服务商Blockset所发布的《数字资产数据和基础设施状况报告》将数字资产的基础设施及服务领域又细分为基础设施提供商、区块链数据分析服务商、市场和交易数据提供商三大领域——基础设施提供商为客户提供区块链节点基础设施服务和开发人员工具，区块链数据分析服务商帮助客户将原始和无组织的区块链数据清洗、梳理为用户友好且“可消化”的数据，市场和交易数据提供商主要为定量或算法交易者、对冲基金、投资管理公司和投资银行等机构服务，为他们获取不同数字资产交易所的交易数据提供一体化的平台（具体划分及相应企业见下图，参考《资本实验室》李鑫在《数字资产行业的“送水人”：数据与基础设施领域现状及趋势》一文的整理报道）。

在数字资产市场的这一发展进程中，一大批工具及服务属性的专业机构开始显露头角，如管理数字资产投资“数字资产数据”（Digital Asset Data）、提供托管和交易执行服务的“富达数字资产”（Fidelity Digital Asset）、提供加密货币托管服务的平台Anchorage，以及帮助机构投资者和活跃交易员在市场上实现规模交易的工具Tagomi……

可以看到，区块链技术的价值尚未被真正挖掘，但其所衍生的各个生态的增长态势已经不可阻挡；我们能够预见的是，在未来的二十年、甚至十年之内，区块链技术将重塑今天各行各业的业务形态，这一技术也将在更加广泛的业务领域的应用也将持续创造巨大的商业价值。

数据参考：

TokenInsight数据统计：https://tokeninsight.com

《数字资产市场发展白皮书（2018）》

《数字资产行业的“送水人”：数据与基础设施领域现状及趋势》