调研 | 徐天 卢施宇

撰写 | 徐天

“受益于监管政策的落地，国内市场对于ESG数据的需求大幅增长。在2019年妙盈科技以标准化ESG产品打入国内市场，帮助金融机构全面分析企业的社会责任表现，分析ESG风险敞口并监测风险趋势，评估企业的可持续发展能力。

2019年12月18日，港交所披露《环境、社会及管治指引》咨询总结，计划于2020年7月1日或之后开始财政年度实施。《环境、社会及管治指引》的落地，也强化了社会对于ESG投资作为可持续投资中重要投资理念的认知。

妙盈科技作为一家专注于另类数据的数据公司，亦在港交所政策落地时赚足眼球。成立于2016年7月的妙盈科技，利用3年来积累的NLP、知识图谱技术和ESG数据库，帮助金融机构全面分析企业的社会责任表现，分析ESG风险敞口并监测风险趋势，评估企业的可持续发展能力。

妙盈科技于2019年研发标准化的ESG产品，并进军国内市场。目前，妙盈科技已经与银行、公募基金以及证券公司等金融机构签约，客户使用场景主要为风险管理、投资标的背景调查以及通过ESG因子驱动取得超额收益。

妙盈科技共有两条产品线，分别是ESG产品和财富管理智能操作系统。其中ESG产品涵盖四个模块：ESG数据库、ESG风险实时监控、ESG评级及指数以及企业ESG咨询，客户可以根据自己的需求来选择产品组合。

如今，妙盈科技将财富管理智能操作系统和ESG数据系统打通，可以根据投资标的以及投资组合的组合进行风险和收益分析。妙盈科技CEO涂鉴彧表示：在两个系统打通之后，未来希望能够切入交易场景，或者直接输出相关的投资组合结果。

2019年，妙盈科技推出标准化ESG产品并布局国内市场。在中基协连续发布《绿色投资指引》，和证监会强制要求所有上市公司进行社会信息披露的推动下，妙盈科技在国内市场的业绩突飞猛进，仅仅一年的时间，国内市场已经贡献将近50%的营收。

妙盈科技的客户包括：银行、公募基金、基金管理人、大学和媒体。其中商业银行需要依托ESG数据来监控投资标的投后风险。公募基金主要是基于妙盈科技的数据计算收益因子。

对于基金管理人来说，LP对于投资标的会设置限制，故需要妙盈科技帮助基金管理人在投资过程中满足客户的需求。

妙盈科技媒体客户分两类。第一类是公关公司，公关公司需要了解服务的客户是否是负责任的绿色公司，他们需要数据的支持。第二类是金融媒体，同时也需要一定的数据支持进行行业研究。

应监管的要求，所有在港上市公司必须披露社会责任报告，而妙盈科技则会依托ESG数据帮助上市公司进行社会责任披露。

近期，爱分析专访妙盈科技CEO&创始人涂鉴彧，就妙盈科技的公司战略、客群情况、市场现状进行了深入交流，现摘取部分内容如下。

专注于另类数据的数据公司，以标准化ESG进军国内市场

爱分析：请简单介绍一下妙盈科技？

涂鉴彧：妙盈科技是一家以另类数据为基础的数据公司。就长期来说，我觉得另类数据这个行业具备一定挑战性的。

目前我们有两条产品线，一条产品线是妙盈科技的ESG数据库。妙盈科技的ESG数据库目前覆盖了大约80万家中国公司，包括上市公司、非上市公司以及发债主体，整合了超过220个可验证的ESG绩效点。另一条产品线是财富管理系统，提供高净值客户图谱检索、资产管理等服务。

爱分析：妙盈科技成立至今，其业务发展经历哪些变化？

涂鉴彧：妙盈科技早期将重心放在香港、新加坡等地。从公司的角度来看，妙盈科技最初的定位就是一家数据公司。妙盈科技最开始服务于财富行业，后来还服务了券商等卖方机构。在2019年的时候，我们抓住ESG风口，将ESG数据库做成一个标准化的产品发布出来。目前妙盈科技向海外客户提供ESG和财富管理服务，在国内仅提供ESG服务。

爱分析：为什么选择在国内只做ESG业务？

涂鉴彧：首先海外在财富管理和ESG方面的需求都很强，同时海外财富管理是一个投资组合的概念。但国内的财富管理还处于以销售为主导的阶段。

妙盈科技的财富管理系统是一个复杂的资产管理、分析系统。妙盈科技的海外客户包括对冲基金、公募基金等。

爱分析：妙盈科技的客群目前主要包括哪些？

涂鉴彧：我们客户包括：银行、公募基金、基金管理人、大学和媒体。商业银行需要监控投资标的投后风险。公募基金主要是基于妙盈科技的数据计算收益因子。LP对于投资标的会有一些限制，所以基金管理人需要妙盈科技帮助他们在投资过程中满足客户的需求。

爱分析：服务银行客户的过程中，服务模式是怎样的？

涂鉴彧：妙盈科技服务商业银行的过程中，对接的部门主要是绿色金融部门、信贷部门、风控部门。体量较大商业银行会设立有绿色金融部，客户的债项需要妙盈科技提供数据支持，去证明它债项是足够绿色的、足够环保的。

随着国家绿色金融政策，绿色信贷政策的落地，ESG数据库能够佐证中小企业对社会存在意义或者对环境有益，提高企业信用，加速绿色信贷的落地和更优惠的利率。

第三个部门是商业银行风控部门，优化客户的投后监控和风险管控环节。同时每个银行可能每周、每个月都会出具一份风险报告，这份风险报告主体偏向于ESG或者说社会责任风险。目前可持续发展也是国家战略，现在各大银行都会被要求出具社会责任风险报告。

爱分析：银行客户主要有哪些？

涂鉴彧：国内前十大行里面我们签了三、四家。2020年预计能够签下70%的头部银行客户。

爱分析：银行客户的客单价在什么水平？

涂鉴彧：银行客户的客单价随着产品的采用模式变化，订阅模式客单价在四、五十万左右，如果是API模式则在四、五百万左右。

爱分析：对于公募客户来说，妙盈科技主要服务哪些部门？

涂鉴彧：主要是两个部门：基金经理和量化团队。

爱分析：所以您这边选择不切入公募客户的风控部门？

涂鉴彧：客户的需求不同，公募基金、银行资管客户的需求偏收益，商业银行的风控部门则偏向风控，这也是金融的永远的两个方向α和β。

爱分析：妙盈科技能够满足上市公司哪方面的需求？

涂鉴彧：比如说帮助上市公司计算应披露的数字，类似于二氧化碳排放量等。在行业中的地位。妙盈科技也会帮他们了解在行业中的排名。

受益于监管政策的落地，妙盈科技业绩迅速增长

爱分析：国内相关政策的发布对公司影响如何？

涂鉴彧：相关政策的出台对妙盈科技的营收影响很大，2019年的业绩增速是2018年的4倍，尤其是ESG产品发布了之后，业绩增长非常快。

爱分析：想请问一下公司目前是同时布局海内、海外市场吗？

涂鉴彧：妙盈科技是在2019年进入国内市场的，目前国内、海外营收相近。在2019年早期时国内市场仅贡献30%的营收。

我们觉得国内市场的增长速度非常快，客户对于ESG数据的需求大幅上升。

爱分析：以银行为例，国内外的客户有什么区别？

涂鉴彧：本质上都差不多，无论是国内还是国外，签单周期都比较长。但唯一不一样的地方，就国内市场而言销售能力比产品能力重要。

也就是说，国内是一个拼销售的市场，海外是一个拼产品的市场：国内需要销售有很强的拿单能力；在海外只要产品好，客户就会使用。

爱分析：2020年的业绩预计会在什么水平？

涂鉴彧：我们今年的收入预计能达到1000至1500万美金，增速会比2019年还要快。未来证监会也会落地更实际的政策，随着政策落地，2020年妙盈科技肯定会跑的更快。

高阶NLP处理架构让数据标准工作不再繁重

爱分析：在数据库构建过程中，有哪些主要挑战？

涂鉴彧：最大的挑战是训练数据的来源。妙盈科技在做主题数据提取时，对于数据精度的要求更高。同时金融领域的数据提取对于专业性要求更高，需要更合适的团队进行数据标注来生成训练集。

爱分析：妙盈科技是如何优化数据标注工作的？

涂鉴彧：妙盈科技早期跟大学一起合作，同时内部有专门管理数据标注的团队，当然团队规模比较小，主要负责定义标注规则。

同时我们使用一个非常高阶的NLP处理的架构，整体上来说数据标注的成本很低。

爱分析：妙盈科技的NLP处理架构是怎样的？

涂鉴彧：妙盈科技的NLP处理架构分三层，最底层的叫做最广泛的语义库，目前妙盈科技已经积累了三年。第二层是金融专业语义库，也积累了三年左右的时间。这两层是不需要标注数据的。

需要标注是第三层，根据不同的情境标准数据。基于下面的两层训练集之后，一般来说仅需要1000篇，就能给出一个比较稳定的主题提取模型。

爱分析：数据标注是大部分数据公司比较头疼的地方，您认为妙盈科技和他们之间有什么区别？

涂鉴彧：因为大部分数据公司的项目是非标准化的，都是根据客户的需求，重新标注数据。因为非标准化，所以每个项目都需要开发大量的这种训练集。对于妙盈科技来说，ESG是一个标准化的产品，所以不需要重新标注数据。

爱分析：妙盈科技的数据源是否来自于公开数据？

涂鉴彧：基本上都是公开数据，妙盈科技的数据源包括：政府、第三方机构数据、新闻数据、社交媒体数据，上市公司公告。

爱分析：产品的交付方式有哪些？

涂鉴彧：妙盈科技产品交付模式共有两种。第一种是AMI网页端产品，客户可以在网页上直接查询数据。第二种是API方式，供客户调取数据库。

同时AMI是按订阅制收费，而API的模式则是按照调取数据量收费。

爱分析：API模式和AMI模式之间有什么区别？

涂鉴彧：AMI模式灵活性更高，适合人数较少的部门。小银行的话，可能会倾向于订阅模式。然而体量较大的银行，部门规模可能会更大一些，会倾向于使用API接口，直接调取ESG数据库。

爱分析：目前公司团队规模大概是在一个什么水平？

涂鉴彧：团队规模在60人，整个的开发研发团队都是在上海，上海有45个人，销售和市场团队在香港、新加坡。

爱分析·产业数字化峰会正式上线，报名通道已开启，欢迎报名！

注：点击左下角“阅读原文”，可浏览新版爱分析官网，了解更多信息。

爱分析·报告

数理思维

房地产科技

BI商业智能

医学影像

智慧医院

数据智能

保险科技

第三方支付

爱分析·榜单

教育科技50强

医疗科技50强

金融科技50强

人工智能50强

企业云50强

供应链科技50强

零售科技50强

房地产科技50强

联系我们