文 | 王彦丽

零售老板内参独家专稿 未经许可不得转载

• 核心导读：
  

• 为什么说无人货架头部企业虽获得融资，但挑战也不小？

• 猩便利、每日优鲜便利购分别站队阿里、腾讯，背后意味着什么？

• 谁会成为下一个上岸的无人货架企业？

最近半年“安静”了不少的无人货架领域似乎迎来了反转。6月11日，猩便利宣布获得蚂蚁金服战略投资，其他老股东悉数跟投，此前传言终于坐实，这意味着，在无人货架领域，猩便利成功上岸了。同时，果小美也被传完成新一轮融资。

值得关注的还有半年前的一条讯息：同样入局无人货架的每日优鲜便利购，宣布分拆为独立运营的子公司，并完成2亿美元A+B轮融资。其中，腾讯领投A轮合计5300万美金。

至此，跑得较快的两家无人货架企业——猩便利和每日优鲜便利购，分别抱上了阿里、腾讯大腿，整个行业的格局也愈加清晰，风口上的无人货架项目，还是难逃阿里、腾讯的收割。

其实早在去年年底，就有业内人士预测，到了2018年年中，将会有2~3家无人货架企业确立领先地位。从今天的形势看，无人货架确实朝着这个方向发展了，而整个无人货架行业，留给创业者的时间显然不多了。

从另一方面来说，经历了裁员、撤点、点位争夺等负面新闻的无人货架企业，能有今天这样的结局，多少让人感觉“怪异”：一个盈利模式不清晰、货损问题无法解决的商业模式，如何获得巨头的青睐？是被资本烧昏了头脑，还是找到了新的商业逻辑后的明智之举？

事实上，无人货架被巨头看中，靠的并不是办公室那点生意，那点生意巨头根本看不上，他们真正看重的，其实是无人货架的支付场景，它符合巨头的战略需求，因此被插足是迟早的事情。

无人货架是“短距”、“即时”需求的产物

不管是无人便利店，还是无人货架，他们的一个共同特点就是：距离用户更近，方便用户更加即时地获得商品。有业内人士认为，资本市场是发现无人便利店的不靠谱后，才重新审视传统便利店的可贵之处，因而才有了传统便利店受资本热捧的局面。

事实上，《零售老板内参》认为，无人零售这股风潮完全是被用户短距、即时的需求所推动，因为有了这样的需求，才有了商品的前置。不管是建前置仓，还是将无人设备推进社区和办公室场景，本质上都是为了离用户更近，让用户更快地获得商品。尽管，我们还不知道这种即时需求究竟会有多大的市场。

那么，用户这种短距、即时的需求又是哪里来的呢？一切则要从外卖说起。

外卖平台的发展催生了1小时达的即时物流。外卖出现以前，用户认为京东的211限时达已经很快了，但外卖平台出现后，众包物流随之快速发展，配送时间一降再降，到今天为止，外卖配送时长已经稳定在40分钟以内。达达配送就是在外卖业务的疯涨中迅速成长起来的。

当40分钟获得外卖的习惯养成以后，它不仅改变了人们的吃饭方式，还影响了用户的思维模式：既然外卖可以1小时送达，其他商品为什么不可以1小时送达？于是，“快”、“即时”逐渐就成为用户的消费习惯。

这一思维模式，或者说购物习惯的改变，也直接影响到零售业态的变革。大卖场开始瘦身、变小，为的就是距离用户更近一些；商家发力前置仓，也是为了给用户提供1小时送达服务。在这种趋势下，更靠近用户的便利店业态自然受到资本追捧。

当然，用户购物习惯的改变只是零售业态变革的要素之一，还有一个重要原因，那就是线上增长乏力，获客成本逐年升高。有数据显示，淘宝刚开始是2块钱获得一个用户，到了2016年，这一数据就变成了93元，再到今天，移动端获客成本增长到200块，转向线下，是电商的唯一的出路。

可以说，办公室场景的需求天然存在，猩便利联合创始人兼总裁司江华就表示：“以前大家做外教、厨师上门，首先要问的问题是，有这个需求吗？但对于无人货架来说，没有人质疑它的需求，大家问的都是，如何来满足这一需求。”

同样是无人零售，无人便利店和无人货架的命运却大相径庭，前者发展不温不火，至今没有巨头买账，后者却仅在一年多时间就吸引巨头纷纷入局。究其原因，无人货架切入的办公室场景，有需求，有场景，如果按照人、货、场三要素分析，无人货架的“场”具有明显优势。

步步高董事长王填曾把无人便利店批得一无是处，认为无人便利店是伪命题，一定是死路一条，但对无人货架却网开一面，“无人货架在一定范围内有社交圈，虽有道德风险的因素，但还是有发展空间的。”

但比起“颠覆”传统零售的说法，无人货架更像一个“截流”的产品，它可以截取外卖、电商、便利店的部分流量，一切拼短距、即时的零售业态，无人零售都能从中分一杯羹。

不过，相比无人货架满足了办公室用户的需求，它的盈利模式不清、货损问题严重，似乎更受外界关注。事实也表明，开放式货架导致的货损问题，确实足以让这一商业模式难以为继。

货损问题出现后，无人货架企业出现分化，有人坚持做开放式货架，有人则及时转型，重点发展智能货柜，但从整个行业发展的趋势看，智能货柜正在被广泛认可。如便利蜂就号称要把铺设网点全部替换成智能货柜；猩便利此次融资后，也表示会将很大一部分资金用于新型智能设备“猩+”的生产和推广。

如果能把智能货柜的模式跑通，无人货架还是未来可期的。这也是为什么蚂蚁金服投资猩便利后，要重点进行技术输出，帮助猩便利打造更加成熟的无人零售智能设备“猩+”。智能设备的成熟度，将对无人货架未来的发展有重大影响。

不过目前的智能货柜仍有很多技术难题待解。例如，如果用技术更加稳定的RFID，那么就需要解决标签成本问题；如果用视觉识别，商品识别的稳定性和准确度还有待提升。

像外卖平台兴起以后才有众包物流一样，无人货架的货损问题也倒逼智能货柜逐步成熟。

巨头收割的目的：技术和支付！

巨头收割无人货架意欲何为？从这次蚂蚁金服投资猩便利就能看出些许端倪。

猩便利的官方消息显示，除了资金支持外，蚂蚁金服还向猩便利提供技术支持，包括生物识别技术，信用消费体系等其他资源。

了解蚂蚁金服的人会知道，从2017年开始，蚂蚁金服在无人零售的技术研发上，可以说是不遗余力。2017年7月，在第二届淘宝造物节上，蚂蚁金服推出自己研发的无人便利店“淘咖啡”；之后，蚂蚁金服又在杭州肯德基K-PRO餐厅，上线了人脸支付；春节前，还推出无人零售的新一代应用体系——WithAnt无人体验店，该无人店与淘咖啡的一大差别就是，淘咖啡主要应用IOT（物联网）技术，而WithAnt开始利用计算机视觉，重点捕捉用户表情、动作、购物行为，然后进行数据化分析。

阿里如此打磨无人零售前沿科技，并非自己想做无人零售，而是想把这套系统赋能给各种零售业态。蚂蚁金服的相关负责人也向媒体表示：“蚂蚁金服做的，不是无人超市，而是一套能开放赋能的物联网支付技术。”

投资无人货架的好处之一，就是可以让阿里的无人技术落地，猩便利数万个无人货架，可以成为阿里无人技术的试验场，从而推动相关技术的成熟。

但这并不是阿里的唯一目的，投资无人货架最根本的原因，还是抢占支付场景。

换句话说，阿里看不上无人货架这点生意，它看重的是办公室这一场景，看重的是这一场景下优质的白领用户，如果能把办公室支付场景切下来，阿里就会抢占更多优质用户，从而保证在支付场景的优势地位。

我们也可以从中发现阿里的布局思路。通过盒马等新业态抢占线下流量，虽然盒马的盈利能力一直是个谜，但盒马的使命之一，也是顺应阿里的整个战略布局，把更多的线下流量转移到线上。目前，盒马线上订单占比已经达到70%。

另一个战略布局就是抢占支付场景，无人零售就是其中布局之一。猩便利司江华就认为，在新零售大潮下，各种零售业态都在进行数字化升级，当所有的管理、日常运营、支付都线上化以后，以前一个门店10%的交易发生在线上，未来可能90%的交易都在线上完成。可见，支付的争夺，对于阿里腾讯来说至关重要。

事实上，在阿里、腾讯的支付大战中，除了集团自身产品不支持对方的支付方式外，站队企业也逐步参与到支付大战中。

今年3月，国内多家沃尔玛门店公告显示，自2018年3月15日起店内暂停使用支付宝，被允许的支付方式只有微信支付、银联卡、信用卡、预付卡和现金。对此沃尔玛方面的回应是，从2018年3月15日起，沃尔玛华西区和微信达成深度合作关系，不仅会推出独家优惠，而且要进行更多基于大数据分析的精准营销合作。

随后，步步高也被曝禁止使用支付宝，步步高方面回应称，“公司只有少量门店试验性接入支付宝”。对于没有大规模接入支付宝的原因，步步高表示，支付宝的合作方式太强势，只作为一级入口，支付宝可获得步步高的数据，但是步步高不仅得不到支付宝数据资源，还可能面临数据安全风险。

对于步步高的说法，支付宝方面未作出回应，但有相关人士指出，对于支付宝没有双向接入的原因可能是：步步高旗下的云猴钱包，并未获得央行颁发的支付牌照。依照相关法规，两家支付机构不能进行合作。

此外，还有盒马鲜生不支持微信支付，京东停用支付宝，美团也在支付环节隐藏支付宝等。对于无人货架来说，未来很可能也会参与到这场支付大战中。

因此，有价值的无人货架企业必然会被巨头收割，以争夺支付场景，虽然看起来像壁垒不太高的创新项目，但最终还是会演变成巨头之战，成为阿里、腾讯布局新零售的重要布局之一。

谁是下一个“猩便利”？

显然，无人货架赛道正快速收拢，猩便利、每日优鲜便利购已成功上岸，这个赛道还有玩家能冲出来吗？谁又最有希望冲出来？

有意思的是，在猩便利发布融资消息的当天，有媒体报道，果小美已于近日完成了C+轮融资，具体金额没有透漏，但报道中称，此轮融资是由湖畔山南领投。

不过湖畔山南的定位有些尴尬，有人说是“阿里系”，因为湖畔山南的创始人是阿里巴巴十八罗汉之一的谢世煌，是阿里系中专注于早期投资的VC基金；也有传闻说此轮融资有政府背景。

对于这则融资消息，果小美方面给媒体的回应是：本月底宣布，暂不便回应。

其实，阿里巴巴投资果小美的传闻早在坊间流传，据称阿里之前有意投资果小美，但内部对于战略投资果小美的意见出现了分歧。一场拉锯战之后，结果就是我们今天看到的，阿里选择了猩便利。

但果小美在猩便利宣布融资时曝出融资消息，并且没有官方的肯定答复，是不甘还是为了证明自己？原因有点耐人寻味……

值得关注的还有一个玩家，那就是便利蜂的无人货架。春节以后，当开放式货架普遍遭到质疑后，便利蜂果断转型智能货柜，目前已经在市场上投放了一批智能货柜。在转型速度和果断程度上，便利蜂走在行业前列。

只是从目前便利蜂投放的智能货柜来看，模式还有待打磨。便利蜂的智能货柜多采用RFID技术，虽然稳定性较高，但附加了标签成本，且由于技术原因，货柜内商品SKU有限，影响用户体验。

但便利蜂的可贵之处在于不断试错，快速迭代。便利蜂的门店从2017年年初出现在中关村地区，发展到今天，短短一年多的时间就在北京市场突破100家门店，对比猩便利只有10家门店的“店架协同”模式，便利蜂凭借迅速扩大的门店规模，应该可以进行更好的协同。

同样值得关注的还有小e微店。小e微店号称只入驻百人以上的企业，对点位质量有着较高的要求。此前，小e微店CEO荣光接受《零售老板内参》时就表示，北京单点月销售额可以达到5000元左右，深圳做到了6000元，上海的销售额则更高一些，但小e微店的货损率却只有5%左右。

虽然小e微店没有同行动辄数万的点位，但小e微店的独特之处在于，从做无人货架开始，小e微店采取的就是谨慎的零售打法，荣光不太追求货架的大规模铺设，而是十分关注单店模式，在他看来，只有点单模型跑通，无人货架才能成为一门靠谱的生意。

《零售老板内参》认为，占据优质点位，就相当于抢占了优质用户，再加上精细化运营，做小而美的无人货架企业同样具有价值。不过，俗话说“乱拳打死老师傅”，在无人货架的野蛮生长中，小e微店也面临激烈的点位争夺，不久前，小e微店与每日优鲜便利购就点位问题大打口水战，未来能否保持住在点位资源方面的优势，小e微店依然面临挑战。

谁会成为下一个“猩便利”？或者打造自己的竞争壁垒独立存活？未来半年，无人货架的竞争格局必将尘埃落定，我们也将持续关注能拿到最后几张船票的企业。