达晨创投肖冰：创业的12大陷阱
投资人说 · 2023-10-17 10:21:55 · 热度：加载中...
作为VC/PE圈行业领袖，肖冰认为达晨的竞争对手很少，因为短线投资机构特别多。他甚至觉的现在市场上大量的投资公司不应该叫“投资公司”，而应该被称为“投机公司”。“如果你说今天买一个资产想着明天卖掉，全世界的人都是你的竞争对手；但是如果今天买一个资产，想着一年以后卖掉，竞争对手就会少；如果今天投资，十年以后卖出，世界上跟你竞争的人就更少了。”2009年，达晨创投对尚品宅配投资了6000万元收。当时正值世界金融危机期间，尚品与达晨创投的合作成为当时金融危机爆发以来中国家具行业获得的第一批大额融资。后来尚品宅配在深交所创业板上市首个交易日，其股价就飙升至78.26元。根据招股书，达晨财信与天津达晨合计持有尚品宅配本次发行前30%的股份，达晨创投也是尚品宅配前十大股东中唯一引入的机构投资者。按照当时的价格计算，达晨持股价值超19亿元，投资7年获利逾30倍。回顾达晨创投历史上最赚钱的10个明星的项目，投资的时候都是没有竞争对手的。“没有人跟你抢，甚至这个企业把市场上所有的投资机构都拜访了以后，没有人投，最后只有达晨进行投资，并赚了最多的钱”。少和同行交流观点
肖冰认为，VC/PE行业实际上不是一个全民都能参与的行当。它的最终结果还是一九定律，10%人挣到90%的钱。“我个人比较少和同行交流对某一个行业、某一个项目的观点，害怕别人影响自己的观点，影响独立思考和判断。”达晨的一个项目经理问肖冰一个项目，肖冰说你把这个行业分析一下，讲一下你的投资逻辑，他讲得很专业，头头是道。“那为什么你能够挣到这个钱？你有没有一些和同行不一样的观点呢？”他讲不出来，肖冰说那就先放一下，如果某件事投资行业一致认为是这样的，就要特别小心。巴菲特为什么愿意在一个小镇上做投资，而不在华尔街？肖冰建议达晨的投资经理尽量多和产业界的人交流，多做行业研究，少和同行交流观点。因为别人影响到你的判断你就失去一个伟大的企业，也有可能正好泡沫很严重的时候你随波逐流投进去。达晨投资的黄金法则
达晨之前投过的5000万到1个亿的项目也有部分失败的，肖冰也不断在总结原因。其中最大的一个因素就是创始人不靠谱，也就是被骗了。一个创始人虽然很靠谱，但是当他发现企业不行了的时候，他就会把房子卖了，死也要撑住他的企业。不是歧视，社会已经帮忙筛选过一回了，这样出错的概率会小很多，否则听着再好的项目肖冰也不做。达晨的被投公司有一大部分是亏损的，还有一部分没有收入，达晨投资的是面向未来的一种穿透力。如果企业已经很赚钱，VC/PE再去投，那时价格肯定已经上去了，也赚不到大钱。对创始人的六个考量
投资也好创业也好，就是人和事，关键还是人，事情的好歹有时候能够被人改变。达晨看创始人看的比较透彻，一般会从这6方面去考量：如果创始人在跟VC/PE第一次接触的过程中，讲了很多虚的东西，肖冰感觉就非常不好了。好的不好的都讲出来，因为未来帮他的时候很多事情是可以用专业和技术摆平的。很多创业者常常把自己和企业打扮的外表光鲜，盲目追求一种高大上的感觉。其实肖冰更喜欢实实在在的，真正在意的是创始人的眼光和他思考的东西。身为创业者有抱负、有情怀固然重要，但专注才保证在持续的工作过程中不会偏离方向。有的创业者喜欢同时做好几个项目，一旦某一个出了问题，就会要花更多的时间去投入。因为市场永远是客观的，你跟竞争对手干得怎么样，客户看得很清楚。每个企业都有它的优点和缺点，关注自己不足的地方，不断去弥补，综合实力会慢慢往上走。面对激烈的竞争，决定今天干什么明天干什么不是件容易的事。每一个布局的过程中，如果智的方面达不到，视野和格局就会受到影响，未来可能就达不到想要的效果。创业者必须把所有的钱、精力、时间放在专注要做的事情上，不能有退路。每项决议每个问题大家一起以背水一战的心态去做，这样对双方都是比较安全的。看完创始人之后，达晨会跳出来看看创始人所在的行业和企业本身。投资讲究顺势而为，如果你在大趋势里、在未来会成长的行业里，那这种企业一定会往上走。剩下的差别就在于你能否做到行业第一，只有行业第一才能获得更高的市场份额，更快的增长速度。但如果达晨没投到第一，也会考虑第二、第三，关键是达晨要看它未来有没有具备做到行业第二或者第一的潜力。12个创业“陷阱”
“成功的企业都是相似的，不成功的企业却各有各的不幸”。创业是个技术活儿，很多初创企业的处境常常是开始不久就步履维艰。对这些“不幸”，在肖冰看来，有12个创业“陷阱”不得不防。融资的节奏、研发的节奏以及申报上市的节奏都有可能出错。资本市场好的时候，应该把握机会进行融资，不要待价而沽，一句话要在天晴的时候修屋顶。要学习企业小的时候如何管理和成长，而非成长为巨头时的管理办法。对于急于多元化的企业来说，聪明与勤奋的结果却可能是失败的。考虑商业模式，首先应该回归常识、回归理性，特别是初创企业。对于何时报材料、选中介、被并购、借壳、香港、美国、新三板、创业板、主板、中小板等资本运作的问题，创始人往往做出不恰当的判断。有些企业过于依赖银行贷款，甚至卷入高利贷、民间互保。然而，利出一孔、力出一孔，团结才是赢得胜利的唯一法宝。没有应对能力或盲目跟风转型在行业剧变前束手无策、被动挨打。比如，电商对线下渠道的冲击、移动互联网对诸多商业模式的重构、传统制造业升级突围乏力等，都是不得不面对的变化。前面一条说的变化，正考验初创企业转型的能力，但很多企业往往犹豫不决，错过了调整的最佳时机。成功学的书籍和故事太多，也许从失败中学习也是一个路径，但创业者还是尽量少交学费，提高创业成功率为好。
寻求报道、商务合作、投融资对接媒体互推、开白、投稿、爆料等……
扫码添加投资人说运营者微信，备注「商务合作」详细沟通。
【投资人说】正在组建超级投资者社群、超级创业者社群、超级读者群、超级媒体群等，目前总人数已超1000人。
关注【投资人说】微信公众号，发送信息「进群」，与各行业精英直接交流，共同进步。
发现赞和在看了吗，戳下看看
文章仅代表作者观点，版权归原作者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，对文中观点保持中立，对所包含内容的准确性、可靠性或完整性不提供任何明示或暗示的保证，不对文章观点负责，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@qimingpian.com。
