作者：支晓强、王储

来源：中国人民大学案例库

开发时间：2020

摘要：成立于2011年9月1日的九一金融信息服务（北京）有限公司（下文简称91金融）是新兴互联网金融企业的代表和佼佼者，其自成立以来实现超过100倍的净值增长，并荣获包括“2015中国互联网金融最具竞争力企业奖”在内的多项荣誉，赢得了社会各界的广泛认可。作为一家创业型企业，91金融得以迅速成长的“秘诀”在于其对商业模式的合理设计与不断完善。经过5年多的发展，91金融已经建立起了一个相对成熟的业务生态系统，经营范围涵盖金融、投资、文化创意等诸多领域，为企业和消费者提供高效的金融生活服务解决方案。本案例描述了91金融自初创期至相对成熟阶段的商业模式演进之路，以期为其他互联网金融企业的商业模式选择提供有效借鉴。

关键词：商业模式；互联网金融；91金融

适用课程：本案例主要适用于《互联网金融概论》、《公司理财》等课程中有关企业商业模式相关领域的理论教学，也适用于《企业管理》、《战略管理》、《供应链管理》等课程，以帮助相关专业学生更好地理解企业的商业模式构建与运行。

教学目的:本案例的教学目标：企业的商业模式一直都是学术界和实务界关注的焦点，也是MBA、EMBA等主流商业管理培训课程重点讲授的对象，其内容涉及企业战略管理、市场营销管理、供应链管理、财务管理、人力资源管理等诸多领域，对于全方位地分析和从整体角度把握一个企业而言至关重要。近年来，随着互联网技术、数据处理技术、人工智能技术等新兴技术不断发展，以及居民消费环境、生活理念的日益变化，大部分传统企业的商业模式正面临严峻的挑战，而新兴企业也正普遍面临商业模式的构思与设计。金融领域就是一个典型的受到冲击较大的行业，自网上银行业务开始，互联网金融这一新型业态开始逐渐影响传统的金融服务模式，而诸多新兴互联网金融企业的兴起更是为这一传统行业带来新的变革。在激烈的新兴市场竞争中，91金融凭借其出色的商业模式设计和不断探索创新的精神而得以脱颖而出，成为创业企业成功应对市场环境、政策环境变化并实现高速发展的典范。通过对本案例进行深入的研究、分析和探讨，可以帮助学员掌握了理解以下知识点：

（1）互联网金融行业的兴起过程、发展条件与行业现状；

（2）商业模式的基本构成部分及其内容，包括价值主张、市场定位、客户关系、分销渠道、成本结构、收入结构、关键资源、核心能力、价值链等；

（3）创业企业初始商业模式设计时所应注意的问题，包括行业分析、价值主张、市场定位和目标客户等方面；

（4）在行业发展高峰期应如何对现有商业模式进行调整以适应未来的高速增长，包括成本结构、收入结构、分销渠道、价值链等板块；

（5）自创业初期至发展相对成熟，企业应当如何一步步地构筑起自身的核心能力，进而建立发展优势；

（6）当企业形成一定规模之后，如何通过跨领域业务拓展巩固自身的市场地位。