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  李雨琪

  开年以来，又有券商收到监管警示函！

  2月15日，北京证监局向东兴证券出具警示函，称其在开展私募资产管理业务过程中存在三大问题，一是资管新规落实不到位；二是投资管理不规范；三是风险管控制度存在缺失。

  证监会官网

  私募资管业务存在三大问题

  2月15日，北京证监局发布《关于对东兴证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》。

  具体来看，东兴证券在开展私募资产管理业务过程中存在以下问题：

  一是资管新规落实不到位，个别产品业绩报酬提取频率超过每6个月一次；

  二是投资管理不规范，个别产品未及时调整违约债券估值，关联交易管理不健全，投资经理投资决策独立性不足，对不同产品先后反向交易同一债券的行为监控不到位；

  三是风险管控制度存在缺失，未制定债券库入库标准，未明确要求定期对集合计划的估值政策和程序的执行效果进行评估。

  北京证监局表示，上述情况违反了《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》第三十七条第二款，《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第四十三条、第五十八条、第六十条第二款、第六十四条的规定。根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第七十八条的规定,我局决定对你公司采取出具警示函的监管措施。你公司应当切实提高私募资产管理业务的合规风控水平，杜绝此类事项发生。

  东兴证券2021年半年报显示，上半年资产管理业务分部实现营业收入1.00亿元，较上年同比下降56.49%；占公司营业收入的比例为3.90%。其中，资产管理业务分部主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务。

  东兴证券2021年半年度报告

  东兴证券表示，报告期内，公司资产管理业务努力克服大集合陆续终止运作的政策限制，稳中求进，积极控制风险，以差异化创新投研创造良好收益、提升品牌形象，努力“去通道化”提升主动管理能力，以改善资管业务结构，扩大权益投资规模，管理的FOF产品获得了投资者认可，固定收益类产品受到渠道机构的好评。

  券商私募资产管理业务

  成监管关注的重点

  记者发现，近半年来，证券公司私募资产管理业务成为监管关注的重点，多家券商接连收到监管警示函。

  2021年12月，浙商资管收到浙江证监局出具的监督管理措施，责令其暂停私募资产管理产品备案6个月。

  经浙江证监局调查，浙商资管存在五大问题：一是对具有相同特征的同一投资品种采用的估值技术不一致；二是对产品持有的违约资产估值不合理，也未按规定向投资者披露相关信息，且其中部分集合产品持续开放申购、赎回；三是投资交易管理存在缺失；四是投资者适当性管理制度不健全；五是合规人员配备不足。

  浙商证券称，后续浙商资管将继续严格遵守监管要求，以市场需求为核心，以投资者利益最大化为原则，做负责任的管理人，为投资者提供更好的投资回报。

  资管新规对资管产品所能采用的估值方法进行了严格规定，部分在所管产品运作过程中估值不规范的券商机构陆续被监管曝光，并出具相应处罚函。

  2021年11月，包括国元证券在内的三家券商及券商资管被罚。罚单显示，这几家券商存在资产管理产品运作不规范，投资决策不审慎，投资对象尽职调查和风险评估不到位等问题。

  在中国证监会召开的2022年系统工作会议上，证监会相关部门负责人曾表示，资管新规下，私募资管产品和证券公司大集合资管业务整改基本完成。未来，证监会还将着力消除监管真空，紧盯新的风险苗头和金融乱象新表现，按照实质重于形式原则，深入开展“伪私募”、“伪金交所”整治，在此过程中，将加强分工协作，推动地方更好履行属地责任，共同对违法金融活动坚决露头就打，切实防止出现真空地带和监管空白。

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  责任编辑：陈悠然