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  热点品种分析

  一、商品指数

  基本面概述：中国央行公开市场7天期逆回购操作中标利率为2.20%，与此前持平。今日开展100亿元逆回购操作，因今日有500亿元逆回购到期，当日实现净回笼400亿元。

  操作建议：商品指数近期一直在前高附近震荡，多数品种还是走区间震荡，双焦现货强劲，近期09合约进入交割月还在上涨进行期现修复。远月合约今天也跟随涨停，煤炭的强劲带动商品指数狂奔。化工等下午也有跟随，后期需关注煤炭板块能否带飞商品。若能或迎来多头普涨。不能则会延续高位震荡走势，继续高抛低吸的小短线操作为主。

  二、股指期货

  基本面：上证指数今天收盘报3597.04点，涨幅0.84%；沪深300指数今天收盘报4869.41点，跌幅0.00%；深证成指今天收盘报14277.34点，跌幅0.26%；创业板指数今天收盘报3138.80点，跌幅1.51%；中小板综今天收盘报13613.24点，涨幅0.59%。

  操作建议：果然是9月的开门红，今天大A，大涨30点，收盘是一根光头大阳线。三根大阳线，股评大师齐推荐，这秋季行情的气势已经走出来了。耀眼红旗已经打出来，后市继续看高一线。个股方面前期关注的山西焦煤（煤），中国电建（低炭），远兴能源（碱），全体立正，10CM，气质佳。

  三、沪铝2110

  基本面概述：基本面方面，当前主要的矛盾在于能耗双控以及限电导致的供应缩减，云南和广西限产30%，新疆在八月份也开始限制产出，整体供应端减量明显。

  操作建议：沪铝今天收复了前两日的跌幅，延续中期上升的趋势。

  四、动力煤2201

  基本面概述：

  供需方面中性，供应没有得到明显释放，夏季用电高峰过后，全国电厂日耗下降幅度较快，但依然高于同期历史水平，库存维持下降的局面。

  操作建议：动力煤2201合约开启补涨行情，期货贴水仍然很大，还有补涨空间。

  五、焦炭2201

  基本面概述：基本面偏多并且没有得到改善，焦煤焦炭都受到能耗双控和安全环保的影响，产出始终受到限制，而且短期来看，很难出现明显扭转。

  操作建议：焦炭9月合约即将落地，2201合约回归基本面，强势补涨，动能十足。

  六、原油2110

  基本面概述：美国8月ADP数据公布，数据显示，8月美国新增就业人数为37.4万人，大幅不及预期的61.3万人，前值从33万人下修至32.6万人。 欧佩克+维持每月增产40万桶/日的时间表。

  操作建议：昨晚的美非农数据较差，美元持续回落，则马上加息的悬念进一步被削弱，原油再度陷入进退两难的局面。近期美原油一直在试探70关口关口，昨晚有过一波深跌，但马上收回跌幅，目前原油上涨略有减速，还是多空博易的状态。保守建议继续高抛低吸短线交易为主，可关注435-453小区间。行情预测：短线震荡。

  七、铁矿2201

  基本面概述：铁矿港口累库，供给端的矛盾已经被比较大幅度的缓解，铁矿持续回落，现在铁矿的基本面已经有较大变化，供给矛盾已经被解决。前期属于技术性修复的超跌反弹。今天煤炭板块暴涨，铁矿短线有跟随，但反弹力度并不算强。

  操作建议：800关口已从支撑变压力，后期若价格维持800以下，暂建议以偏空震荡思路对待。基本面有转弱迹象，但深跌过一波后能否再出新低，还需观察市场氛围。若市场氛围偏强，则可能在前低附近震荡确认。行情预测：偏空震荡。

  八、螺纹2201

  基本面概述：限产文件还在供给端还是受到约束，但7月以后的需求似乎比预期更为弱势，螺纹基本面是供需两弱。最近市场氛围其实是转入了高位区间震荡，上下空间可能有限。昨天市场短线走弱，但继续向下基本面限产有支撑。

  操作建议： 今天煤炭板块再度沸腾，对螺纹有带动，但也没有之前的风采了。整体还是延续区间震荡为主，日内洗盘也比较严重。操作建议以高抛低吸交易，可关注5130-5400区间。预测行情：短线震荡。

  九、甲醇2201

  基本面概述：基本面中性，传闻陕西内蒙部分产区因能源双控影响将减产，目前并未落地，本周库存出现明显下降，但整体上仍然处于回升阶段。

  操作建议： 甲醇走势上看已经站稳2800，偏多交易，四季度的行情相对乐观，值得期待。

  十、沪镍2201

  基本面概述：供需利多，新能源动力电池快速发展和不锈钢的高产量是当前需求的发动机，供应端印尼镍矿和俄镍产出均受限，导致全球精炼镍显性库存连续十八周下降。

  操作建议：沪镍在前期高点附近要警惕主力洗盘。

  十一、PTA2201

  基本面概述：供需中性稍弱，九十月份上游PX检修较多，供应将缩减，对PTA成本提供支撑；同时加工费处于低位，总体来看，现货价格存在支撑，下跌的空间不大。

  操作建议：PTA跌破了4900的强支撑，走势形态偏空，未见止跌信号。

  十二、沥青2112

  基本面概述：沥青基本面中性偏弱，综合来看没有较大的变化，供需双弱，上周沥青总开工率回升2%，需求端仍然不瘟不火，整体库存继续向上攀升，压力较大。

  操作建议：原油技术形态上看短期回落的风险在升温，沥青谨慎追涨

  十三、玻璃2201

  基本面概述：基本面中性偏空，需求不佳，现货市场出货一般，多数贸易商处于观望阶段，上周全国样本企业总库存2402.72万重箱，环比上涨6.43%。

  操作建议：玻璃盘面上看下跌明显在衰减，说明下跌空间已经不大了，缓慢筑底。

  十四、纯碱2201

  基本面概述：基本面中性，目前市场整体处于强势状态，供应偏紧，库存处于绝对的低位，现货价格仍在上涨，九月新订单报价上调明显。

  操作建议：纯碱今天振幅急剧放大，主力趁势拉高出货，短期方向依旧不明确。

  十五、棉花2201

  基本面概述：基本方面中性，国内新疆和美棉均进入生长关键期，目前气象显示未来天气相对良好，对产量影响较小。需求端下游即将进入旺季，纺。企订单量尚可，整体恢复到前年水准

  操作建议：棉花尾盘拉升，短期来看有止跌信号。

  十六、棕油2201

  基本面概述：基本面中性，马来西亚8月份棕榈油出口下滑以及产量增长，8月库存的增长基本已成定局，但当前马来棕榈油库存仍处于历史同期的低位。

  操作建议：棕油关注8000的强支撑能否守住，外盘美豆油走势仍然偏空。

  十七、生猪2201

  基本面概述：基本面偏空，生猪存栏恢复，整体供应充裕，规模猪场利润亏损扩大，加快出栏。散养户对市场预期悲观，整体市场没有看到好转的信号。

  操作建议：生猪阴跌不止，继续修复高升水，现货也在跌，行情跌势明显。

  十八、纸浆2110

  基本面概述：基本面中性偏空，国产纸浆恢复开工，同时海外木浆进口维持稳定，整体市场供应量相对充裕。进入开学季，文化纸补库结束，价格弱势下挫。

  操作建议：纸浆行情变化较大，连续两根中阴线后突然就巨阳反弹，震荡策略对待。

  【风险揭示】

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  责任编辑：石莫言