国科嘉和王戈:技术资本是硬科技发展的核心驱动力
国科嘉和 · 2021-08-05 09:56:34 · 热度:加载中...
“人民币都是一样的,人民币背后的资源是不一样的”。

近日,在2021融资中国(第七届)产业投资峰会上,国科嘉和基金董事长、管理合伙人王戈出席《产融结合,深化产业纵深发展》专场论坛。

当前,产业投资围绕芯片半导体、CVC投资、生物医药、房地产、高端制造、碳中和、新消费、医疗大健康、数字生活等领域,推进创业型经济、有效支持创新驱动、产业升级转换。

在王戈看来,这当中需要关注三个宏观大势:其一,全球供应链重新组合,其中,欧美主导的供应链由全球化转向区域化,亚洲则在加强高端制造本土化;其二,国家安全得到重视,信息安全和网络安全领域出现投资机遇;第三,科技是经济增长的核心驱动力。

国科嘉和作为中国科学院嫡系投资平台之一,未来将持续聚焦硬科技赛道,做减法,王戈提到,“也就是如何把我们有限的资源进一步投资在我刚才说的三个维度中最重要的驱动力里”。

以下为论坛实录(经编辑):

宋斌(云月产融创新董事长,主持人):今天讨论分为两个阶段,第一阶段先讨论个性化的问题,请各位嘉宾围绕着您所在的机构,您个人的经历、您所关注的行业、您所开展的实践,您对市场的观察,讲一讲您对产融结合产业投资的认识、观点与建议。

第二阶段会有一个共性问题提出,请各位站在投资人和投资家的角度,对整个产业投资相关要素、条件以及未来趋势做分析做判断。

王戈:国科嘉和基金是中国科学院的部队,中科院1949年11月1日成立,担负着国家和民族最基本的科技创新和科研重任。

国科嘉和诞生在十年前,是中科院国资委国科控股下面直属的嫡系的投资平台。这个平台最核心的任务就是促动科技成果转移转化,目前在管10支基金,涵盖天使、VC、PE等,管理规模740亿。目前为止我们投了120多个公司,其中一半案源来自中科院各大院所,推动重大科技成果转移转化,这个是我们的一个使命。

另外一个使命,是从资本和市场角度为致力于科研成果转移转化的科学家进行赋能,促进中国经济的转型升级,这是我们最重要的使命之一。

我们已投的项目里,60%、70%是在大数据、云计算、半导体、智能制造和高端装备、网络安全和企业服务等领域,这些是我们典型的投资标的;还有30%、40%是生命科学,主要是创新药,特别是靶向生物药,其次是医疗器械、医疗服务。

回答完你是谁,下面就得回答一下未来三五年你怎么看,最后再说一下我们怎么做。

怎么看?所有的投资从宏观来说分为三个维度,行业参与者要仔细看一下。

第一个维度,全球供应链重新组合,过去两年的变化是前所未有的,我们不断跟上步伐,不断调整我们的认知。以前我们强调的是全球化,你有我有。现在不是,现在出于全球再分工,这个逻辑要进行调整了,各摊要搞各摊自己的事,以前美国不生产卫生纸,现在美国要自己生产了。中国也一样,中国进行产业升级以后,曾经也在想把低端或者是局部门类进行转移,现在看来不但不能调整,还要继续加强本土化布局,特别是以日、韩为代表的亚洲发达国家开始加快高端制造本土化。这是我给大家报告的第一个维度。

第二个维度,国家安全,比如滴滴事件等,这样的情况下背后大逻辑是什么,其实都可以用国家安全来解释。把握宏观政策走向和经济趋势对我们来说很重要,投资进去以后可能有回报短的三五年,长的基本上都是十年以后的事,如果你对政策没有基本把握,挣钱是偶然性,不是必然的。

第三个,技术驱动。科技是经济增长的核心驱动力,科技进步提升生产力,提高生产效率、重构生产关系,我觉得这是第三个维度。

三个维度进行思考就可以大概判断未来三到五年哪些是国科嘉和会重点关注的赛道,这是报告的第二个问题。

然后接下来,我们怎么做?结合上面这个情况,国科嘉和基金作为中国科学院嫡系投资平台之一,首先,聚焦科技,聚焦再聚焦。我们现在在做的是减法,也就是如何把我们有限的资源进一步投资在我刚才说的三个维度中最重要的驱动力里。

其次,在整个生态圈建设和战略投资方面,如何结合前端早期项目和后端成长性、PE项目,借助资本市场在这里做一个生态建设和结构性建设。我个人认为,未来三五年在IPO继续作为基础支撑的同时,中国并购市场也将会异军突起,逐渐成为主流资本退出的方式。

第三个,发挥我们技术资本的优势。资本分为三类,一,金融资本,二,产业资本。三、依托于科学院这个平台,我们背后的资本更多是技术资本物化后的形式,可以说是创新资本,以这样的方式连接硬科技类相关的项目,这样更容易跟大家互动。

宋斌:请问各位更加看好中国在未来产业发展的哪些方面,哪些战略实施协同能够得到最好的资金匹配与投资收益,以及对未来的展望?

王戈:人民币都是一样的,人民币背后的资源是不一样的。现在提及创新链和产业链、金融链三链合一,这是推动中国经济发展的百年大计,乃至于是中华民族伟大复兴的推动力。

国科嘉和愿意在我们擅长的领域跟大家合作,多做一些赋能,做好我们应该做的事情。

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