新年伊始，创投圈迎来一场久违的沸腾，深圳的一纸通知再度搅动VC/PE圈。

2021年1月8日，深圳市地方金融监管局发布了《关于促进深圳股权投资持续高质量发展的若干措施（征求意见稿）》（以下简称：《若干措施》）。

其中，探索优秀股权投资管理机构上市制度安排、吸引股权投资基金在深圳落户最高奖励高达2000万、探索国有股权投资企业混合所有制试点等措施都成为新亮点。

更有业内人士称，此次出台的很多政策非常具有针对性，切中当下行业遇到的核心问题，且尺度都非常大，如果能真正落地执行，不仅是对深圳，对整个行业都会起到巨大的推动作用

六大措施三大看点

一、优化市场准入和治理机制方面：

完善市场监管、金融监管等部门私募基金登记注册信息互联互通机制，建立私募基金管理人分级分类及信息披露机制；市地方金融监管局会同深圳证监局建立全市私募投资企业监管和信息服务平台，采取“举手”机制指导辖区各类私募投资机构接入平台，对辖区私募基金风险监测分析、实施“名单制”分类监管，并提供募、投、管、退一体化综合服务。

二、鼓励股权投资各类市场主体在深发展方面：

1、吸引股权投资基金在深落户奖励

对新设立或新迁入的股权投资企业及创业投资企业按其当年实际投资深圳区域非上市企业的累计投资额每满5亿元人民币（或等值外币），给予股权投资企业及创业投资企业或其委托管理人500万元奖励，累计最高奖励2000万元；对于新设立或新迁入的实际管理规模100亿元人民币或等值外币的私募证券投资管理企业，奖励300万元；实际管理规模达500亿元人民币或等值外币的私募证券投资管理企业，奖励500万元。

2、扶持重点股权投资机构发展

对当年营业收入（含投资收益）达到2亿元以上且同比增长10%以上或利润总额达到2亿元以上的股权投资类机构，按照其当年对深圳地方经济发展贡献的15%予以奖励，单笔奖励最高不超过2000万元。经营贡献奖与股权投机构落户奖不能同时享受。

3、引导股权投资投早投小投科技

基于原政策门槛较高，缺少针对创业投资企业的扶持政策，新增股权投资机构投资贡献奖。支持股权投资机构加大对种子期、初创期科技创新企业的投资力度，对投资本市种子期、初创期创新企业2年以上的，按照实际投资额的10%给予奖励，每投资1家企业最高奖励100万元，每家股权投资机构每年最高奖励500万元。

4、激发天使投活力

探索建立风险分担及让利机制。鼓励各区（新区）根据实际情况设立、参与天使引导专项资金，对于股权投资管理企业投资规定范围内的种子期或初创期科技型小微企业予以一定的风险分担和损失补偿。

三、推动募投管退联动发展方面：

1、拓宽募资渠道方面

支持保险资金、家族财富公司等各类社会资本发起设立母基金。推动股权投资管理企业通过发行企业债券、并购重组、管理费和预期分红资产证券化等方式做优做强。争取银行机构投贷联动试点，鼓励保险资金依规扩大股权投资比例。探索社保基金、年金依照国家有关规定开展权益类投资试点。

2、丰富退出渠道方面

探索优秀股权投资管理机构上市制度安排。支持股权转受让基金（S基金）市场创新发展，推进市场化S基金母基金设立，组建湾区S基金联盟或研究机构，引入国际专业第三方服务机构，推进区域股权交易中心开展私募股权二级转让平台试点。

3、优化政府引导基金投入机制和管理模式

优化政府引导基金管理人遴选机制，探索国有股权投资企业混合所有制试点。

4、创新发展方面

扩大外商投资股权投资企业（QFLP）试点，深化合格境内有限合伙人（QDIE）试点，推进WFOE试点，引入境外资金推进设立人民币创业投资母基金。

此外还包括，完善国际化法治化营商环境以及优化信用环境建设和中介服务体系等措施。

谁会是第一家上市创投公司

为何创投机构执于上市？在业内人士看来，上市有利于创投机构扩充资本金，匹配更多长期资本投入创新创业，支持实体经济发展。深创投董事长倪泽望曾表示，私募基金是一个周期性的行业，上市募集的资金可以作为GP的长期核心资金带动更多的LP资金，有助于形成长期资本，活跃资本市场的流动性。

可以说，通过资本市场募集长期资本，是创投机构追求上市的现实初衷之一。目前国内创业投资基金一般基金存续期为3+2年，最长为7年。而一般企业从成立到符合上市要求需要6—10 年的时间，这使得部分人民币基金无法长期持有优秀企业。而当年，软银长期持有阿里巴巴14年才能收获高达2500倍的回报；MIH持有腾讯十几年才能收获高达上千倍的回报。阿里巴巴和腾讯的高速成长却跟中国的人民币基金没有关系，导致国人没有分享到投资红利。

这一次，深圳将“探索优秀股权投资管理机构上市制度安排”列入促进股权投资行业的发展举措中，堪称一个里程碑。

中国创投行业经历了20余年的发展，已经初具规模，在社会经济中的作用日益凸显，但最突出的问题就是长期资金来源不足。“探索优秀股权投资管理机构上市有前瞻性也有必要性，将有利于优秀股权投资管理机构利用资本市场的力量，扩充资本金，撬动更多的资源，更好地支持中小、支持科技、支持创新，也有利于中国私募股权投资行业长期健康、有序、可持续发展。”某华东头部人民币基金总结。

回首2020年，前海股权投资基金(有限合伙)首席执行合伙人、前海方舟资产管理有限公司董事长靳海涛再次强调，“募资难”的解决方式之一，是支持创投机构上市。

两个月前，同创伟业创始合伙人、董事长郑伟鹤曾在第二十届中国股权投资年度论坛提到，创投公司上市是未来股权投资行业的发展趋势之一，“不出意外，这件事正在推进的过程中。”

其实早在2019年，当时正在酝酿创业板注册制落地，关于创投机构上市的话题就曾在人民币基金中引发热议。彼时曾有创投大佬透露，相关部门牵头做了很多调研，一度考虑推动深创投成为创业板首家上市创投公司。

但这是一个具有历史性意义的事件，仍需反复衡量。如今，创业板注册制平稳落地，探索创投机构上市迈出第一步，谁又会成为国内第一家IPO的创投公司呢？

来源：创业资本汇、投资界

上海金浦投资管理有限公司（上海金浦）是国资背景、市场化运作、专业化管理的私募股权投资行业领军机构。金浦投资2009年创始于中国上海陆家嘴，为新兴行业、成长型企业提供专业的投资和赋能服务，为睿智的投资人提供丰厚的价值回报。

公司目前管理资产规模近30亿元人民币，以新一代信息技术、大数据、云计算、人工智能、物联网、智能制造等领域为主要投资方向，重点关注成长型科技类企业。

已投资项目有：蚂蚁金服、苏宁金融、B站、千寻位置、信公科技、唱吧、博创联动、氪信科技、租租车等。